Ant Group kündigt Überholung an, da China seinen Einfluss verstärkt

Chinas schnelle Kampagne zur Eindämmung der Macht der Internetgiganten hat ihre jüngste Marke erreicht: Ant Group, das Fintech-Schwesterunternehmen des E-Commerce-Giganten Alibaba.

Ant kündigte am Montag an, dass das Unternehmen eine umfassende, von der Regierung angeordnete Überarbeitung seines Geschäfts vornehmen werde, um die Bedenken der Aufsichtsbehörden hinsichtlich des Wettbewerbs mit Konkurrenten, der umfangreichen Erfassung von Benutzerdaten und der Risiken, die sein Geschäft für die gesamte Finanzwelt darstellen könnte, zu zerstreuen System.

Peking hat das Unternehmensimperium von Jack Ma, Alibabas Milliardärs-Mitbegründer und Ants Mehrheitsaktionär, zu einem frühen Hauptziel gemacht, da es die Überprüfung von Big Tech vorantreibt. Chinesische Beamte zwangen Ant, den Börsengang des Blockbusters im vergangenen November abzubrechen, nur wenige Tage bevor das Debüt seiner Aktien erwartet worden war. Am Samstag verhängte die chinesische Kartellbehörde eine Geldstrafe von 2,8 Milliarden US-Dollar gegen Alibaba wegen Missbrauchs seiner Dominanz im digitalen Einzelhandel – eine Rekordstrafe für Verstöße gegen das Antimonopolgesetz des Landes.

Ants Flaggschiff-Alipay-App ist für mehr als 700 Millionen monatliche Benutzer in China zu einem unverzichtbaren Werkzeug geworden, mit dem sie das Mittagessen bezahlen, Ersparnisse verstauen und auf Kredit einkaufen können. Aber Alipays Größe und Einfluss stellten Ant in den Mittelpunkt einer Reihe von Sorgen um Peking, einschließlich der Macht der Leviathan-Webplattformen, der Rolle der Internet-Technologie im Finanzwesen und des Einflusses von Buckelpisten wie Mr. Ma zu einer Zeit, als Chinas Führer Xi Jinping strebt eine stärkere staatliche Kontrolle über die Wirtschaft an.

Als Teil dessen, was sowohl Ant als auch chinesische Beamte als „Berichtigungsplan“ bezeichneten, sagte das Unternehmen am Montag, dass es beantragen würde, eine Finanzholdinggesellschaft zu werden, was eine engere Überwachung und Anforderungen an mehr Geld bringen würde, das es sonst verleihen könnte oder gewinnbringend einsetzen.

Ant sagte, es würde auch “zu seinen Zahlungsursprüngen zurückkehren”. Alipay begann vor fast zwei Jahrzehnten als Zahlungsservice für die Einkaufsplattformen von Alibaba. Da Ant nun auch andere Finanzdienstleistungen innerhalb von Alipay anbietet, hat sich die App in China zu einem wichtigen Instrument für Verbraucherkredite und Kredite für kleine Unternehmen entwickelt.

Das Unternehmen sagte auch, es würde den Sicherheitsschutz für die gesammelten persönlichen Informationen stärken, um Missbrauch zu verhindern.

“Unter der Anleitung der Finanzaufsichtsbehörden wird die Ant Group keine Mühe scheuen, den Berichtigungsplan umzusetzen”, sagte das Unternehmen in einer Erklärung. “Die Ant Group wird die Berichtigung als Chance nutzen und unser Engagement für Verbraucher, kleine Unternehmen und die Realwirtschaft verstärken.”

Ant hat sich jahrelang mit chinesischen Regulierungsbehörden verwickelt, da seine Geschäftstätigkeit gewachsen ist. Beamte schränkten die Expansion des Unternehmens in bestimmten Bereichen ein und verstärkten die Aufsicht. Die Tatsache, dass Ant sich letztes Jahr sogar auf einen Börsengang vorbereiten konnte, wurde damals als Zeichen einer Entspannung gewertet.

Jetzt könnte die entschlossenere Hand der Behörden in der Zukunft des Unternehmens die Attraktivität von Ant für Investoren dämpfen, wenn es erneut versuchen würde, an die Börse zu gehen.

Andrew Collier, der Gründer und Geschäftsführer von Orient Capital Research, sagte, der neue Rechtsrahmen für Ant könne sich als schädlicher für das Endergebnis erweisen, als die kartellrechtliche Geldbuße für Alibaba.

Viel wird davon abhängen, wie der Umstrukturierungsplan umgesetzt wird, sagte Collier. “Der Teufel steckt im Detail”, sagte er.

China hat sich erst kürzlich den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union angeschlossen, um nach Wegen zu suchen, um Internetgiganten einzudämmen. Die Aufsichtsbehörden an allen drei Orten teilen inzwischen ungefähr ähnliche Bedenken hinsichtlich des unlauteren Wettbewerbs, der Erhebung und Speicherung von Daten und des Einflusses von Technologieunternehmen auf große Teile der Volkswirtschaften.

Ant und andere Unternehmen, darunter Tencent, Betreiber der beliebten Messaging-App und Zahlungsplattform WeChat, haben dazu beigetragen, China an die globale Spitze der digitalen Finanzbranche zu bringen. Sie haben aber auch den Einfluss geschwächt, den staatliche Banken und andere Institutionen lange Zeit auf die Gestaltung der Kapitalströme hatten.

Herr Ma, Chinas berühmtester Tycoon, sah Alipays Wachstum genau in diesen Begriffen. Und er war nicht schüchtern, so viel zu sagen. Er schimpfte jahrelang gegen große chinesische Banken, weil sie nicht genug Kredite an kleine Unternehmen vergeben hatten. Sein Verfechter kleiner Unternehmen und gewöhnlicher Verbraucher gab Ant seinen Namen.

Als Herr Ma im vergangenen Oktober erneut über die Rückständigkeit der chinesischen Finanzaufsichtsbehörden sprach – diesmal, als Ant sich in der Endphase der Vorbereitung seines Mega-Börsengangs befand -, schien er die Bereitschaft der Regierung, zu stark kritisiert zu werden, vorangetrieben zu haben.

“Es gibt keine risikofreie Innovation auf dieser Welt”, sagte er und beschuldigte die Behörden, sich zu sehr auf die Eindämmung von Risiken konzentriert zu haben. Er sagte, große Banken hätten eine “Pfandhaus-Mentalität”, die nur an diejenigen verliehen werde, die Sicherheiten stellen könnten und nicht in der Lage seien, mithilfe von Technologie zu modernisieren.

Nicht lange danach wurden Ants Aktienkotierungen ausgesetzt. Im Dezember befahlen die Aufsichtsbehörden dem Unternehmen, eine so genannte Litanei von Fehlern in seinem Geschäft zu korrigieren.

Die Überarbeitung wurde am Montag enthüllt, kurz nachdem sich die Finanzaufsichtsbehörden mit Vertretern von Ant getroffen hatten, so eine Erklärung der Zentralbank des Landes.

Während des Treffens forderten die Aufsichtsbehörden Ant auf, seine Kreditprodukte klarer von seinen Zahlungsinstrumenten zu trennen, heißt es in der Erklärung. Sie forderten Ant auf, die Größe von Yu’ebao zu reduzieren, dem benutzerfreundlichen Spar-Service des Unternehmens, der so beliebt war, dass er irgendwann alle anderen ähnlichen Fonds auf der ganzen Welt in den Schatten stellte. Die Beamten befahlen Ant außerdem, besser dafür zu sorgen, dass den Investmentfonds, den sie den Nutzern anboten, nicht leicht das Geld ausgeht.

Peking hatte monatelang Aspekte der Umstrukturierung von Ant telegraphiert. Chinesische Beamte sagten im vergangenen September erstmals, dass Unternehmen, die zwei oder mehr Finanzunternehmen besitzen, sich als Finanzholdinggesellschaften registrieren und einer verstärkten staatlichen Aufsicht unterliegen müssten. In einer damaligen Pressekonferenz nannte ein Zentralbankbeamter Ant eines von mehreren Unternehmen, die sich wahrscheinlich nach den neuen Regeln umstrukturieren mussten.

Laut offiziellen Angaben bestand das Ziel darin, die systemischen Risiken besser zu überwachen, die entstanden waren, als mehr nichtfinanzielle Unternehmen „blind“ in die Finanzbranche eingetreten waren.

Als Ant am Montag seine Überholung akzeptierte, koordinierte China seine Botschaft sorgfältig, um zu betonen, dass die Regierung das Wachstum großer Internetplattformen weiterhin unterstütze.

In einem Kommentar, der kurz nach der Veröffentlichung der Erklärung der Zentralbank zu Ant, Economic Daily, einer staatlichen Zeitung, veröffentlicht wurde, heißt es: “Nur mit standardisierter Entwicklung wird die Plattformwirtschaft eine bessere Zukunft haben.”

Technologie “kann keine Entschuldigung für Plattformunternehmen sein, über rechtliche, ethische und andere Grundsätze hinauszugehen”, heißt es in dem Artikel. „Die Finanztechnologie hat das Risiko von Finanzierungen nicht verändert. Im Grunde ist es immer noch Finanzen. Das Finanzgeschäft muss für den Betrieb lizenziert sein, und die Finanztätigkeit muss vollständig unter die Finanzregulierung gestellt werden. “

In einem Interview, das von The Paper, einer von der Regierung kontrollierten Nachrichtenseite, veröffentlicht wurde, lobte Ants Geschäftsführer Eric Jing den „wissenschaftlichen und pragmatischen Geist“ der chinesischen Aufsichtsbehörden.

Nach der Überarbeitung, so Jing, werde sich Ant noch stärker für kleine Unternehmen und die Sache der technologischen Innovation einsetzen.

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